20公司获得增持评级-更新中

时间:2019年07月18日 20:50:19 中财网
【20:45 贵州茅台(600519):增长放缓非需求影响 维持全年业绩预期】

  7月18日给予贵州茅台(600519)增持评级。

  投资建议:维持“增持”评级。茅台目前仍是板块内业绩确定性最强、需求最强劲的高端白酒龙头,公司季度的业绩波动不影响其长期投资逻辑,该机构预计公司2019-2021 年营业收入分别为899/1025/1167 亿元,同比增速16.5%、14.1%、13.8%;归母净利润分别为437/504/587 亿元,同比增速24.1%、15.5%、16.4%;对应EPS分别为34.77/40.16/46.75 元;
  风险提示:经济严重低迷;行业政策风险;食品安全事件;
  该股最近6个月获得机构114次买入评级、28次推荐评级、19次增持评级、12次强烈推荐评级、7次强烈推荐-A评级、6次强推评级、4次审慎增持评级、2次买入-A评级、1次优于大市评级。


【20:45 盛和资源(600392):实现全产业布局 未来成长可期】

  7月18日给予盛和资源(600392)增持评级。

  盈利预测与投资评级:预计公司2019 年、2020 年、2021 年的营业收入分别为68.65、74.82、81.34 亿元。按照公司现有股本17.55 亿,对应的摊薄EPS 分别为0.22、0.26、0.29 元,7 月17 日收盘价对应的PE 分别为45、39、35 倍。考虑到盛和资源产业链齐全,上游原材料供货稳定,且具有一定的技术和成本优势,首次覆盖给予盛和资源“增持”评级。

  风险因素:价格波动风险;环境保护风险。

  该股最近6个月获得机构7次增持评级、2次买入评级、1次审慎增持评级。


【17:02 宝钛股份(600456)首次覆盖:钛材龙头 将持续受益于钛供需改善】

  7月18日给予宝钛股份(600456)增持评级。

  盈利预测与投资建议:
  风险因素::原材料供应增加、原材料价格剧烈波动、国家行业政策改变、环保政策变化、生产安全问题、下游需求不及预期、募投项目进展缓慢。

  该股最近6个月获得机构16次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、4次谨慎推荐评级、3次中性评级。


【15:57 西安银行(600928)首次覆盖报告:净息差提升较快 零售转型推进迅速】

  7月18日给予西安银行(600928)增持评级。

  投资建议:息差提升较快,零售转型推进迅速
  风险提示:资产质量大幅恶化;存款增长不及预期。



【14:58 贵州茅台(600519):需求无虑 直营待发力】

  7月18日给予贵州茅台(600519)增持评级。

  投资建议:Q2业绩略低于市场预期,但低于茅台真实销售情况。茅台酒批价平稳上行,需求无虑。下半年直营放量,预计公司将平衡流通渠道和团购的关系,批价仍平稳。考虑Q2 业绩增长超年度指引,提高2019-21EPS为35.71/45.20/55.50 元(前次35.32/42.63/50.45 元),白酒估值中枢整体上移,上调目标价至1210 元,对应2020 年27X PE,增持评级。

  风险提示:集团直营问题处理不当;批价快速回落引致需求反向。

  该股最近6个月获得机构110次买入评级、26次推荐评级、18次增持评级、10次强烈推荐评级、6次强烈推荐-A评级、6次强推评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、1次优于大市评级。


【14:04 中国铁建(601186):上半年订单超预期 强化政策加速在即】

  7月18日给予中国铁建(601186)增持评级。

  风险提示:经济好于预期、基建投资下滑、资金面转紧等
  该股最近6个月获得机构17次增持评级、16次买入评级、2次推荐评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级。


【14:04 中国国旅(601888):海口免税城预计2022年建成运营 有望满足铁路水路离岛购物需求】

  7月18日给予中国国旅(601888)增持评级。

  盈利预测与投资建议:免税行业目前消费回流的大逻辑不变,需求端增速维持稳定,考虑到国旅今年存在建设项目产生一定的费用,该机构下调19-21 盈利预测,预计19-21 年实现净利润45.96/50.30/56.24 亿元,对应EPS 为2.35/2.58/2.88 元,(原盈利预测净利润为46.60/50.46/61.57 亿元),对应PE 为37/33/30 倍,维持“增持”评级。

  该股最近6个月获得机构62次买入评级、32次增持评级、14次推荐评级、12次强烈推荐-A评级、5次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次谨慎推荐评级、1次Outperform评级、1次强推评级。


【13:31 天宜上佳(688033):受益进口替代的国产高铁动车闸片龙头】

  7月18日给予天宜上佳(688033)增持评级。

  五、投资建议:公司对标的国内可比公司包括永贵电器康尼机电今创集团众合科技等。参考可比公司PE 估值,考虑到天宜上佳的动车组闸片业务正处于国产进口替代的过程中,市场份额仍有很大上升空间,该机构认为合理估值应该在2019 年35-40 倍,参考市值105 亿-120 亿。

  六、风险提示:1)公司大客户集中度较高,行业集中度高
  该股最近6个月获得机构1次推荐评级、1次中性评级。


【13:26 晶瑞股份(300655):拟收购NMP生产企业 业务有效协同共促发展】

  7月18日给予晶瑞股份(300655)增持评级。

  投资建议:维持“增持”评级,暂不考虑收购影响,因费用增加,项目进展因环保形势趋严低于预期,下调2019-20 年,新增2021 年盈利预测,预计2019-21 年归母净利润分别为0.43(原值0.86)、0.66(1.10)、0.99 亿元,对应EPS 0.28、0.43、0.65,PE 57X、37X、25X。

  风险提示:下游需求不及预期;产能扩建不及预期;原材料价格上涨;收购不及预期
  该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次增持评级、1次推荐评级。


【12:12 三钢闽光(002110):成本优势突出 产能规模进取】

  7月18日给予三钢闽光(002110)增持评级。

  凭借成本控制及优质区位,公司竞争力强,盈利能力突出,亏损概率低。且公司近年一直保持扩张态势,扩大产能,并优化区位布局。山钢新疆产能指标落地时间及罗源闽光并入时间未知,盈利预测中暂不考虑。以2019年7 月16 日收盘价计,行业可比公司PB(2019E)为1.35,公司PB(LF)为1.36,考虑后期钢铁行业仍将面临下行压力,公司BPS(2019E)取为7.82 元,给予公司PB(2019E)为1.25-1.35,目标价9.78-10.56 元,首次覆盖给予“增持”评级。

  风险提示:宏观经济形势及政策调整;原材料价格上行;下游需求低迷。

  该股最近6个月获得机构35次买入评级、13次增持评级、6次推荐评级、4次强烈推荐评级、4次强推评级。


【10:24 中泰化学(002092):氯碱、粘胶一体化龙头 静待行业景气复苏】

  7月18日给予中泰化学(002092)增持评级。

  盈利预测与投资评级:该机构看好氯碱行业长期盈利中枢上行以及粘胶行业的底部反转,公司作为规模最大的氯碱、粘胶龙头企业受益明显,预计公司2019-2021 年实现归母净利润为11.92、16.13、18.19 亿元,对应EPS 为0.56、0.75、0.85 元,对应PE 为14/10/9倍,首次覆盖给予“增持”评级。

  该股最近6个月获得机构8次增持评级、3次买入评级、1次强烈推荐评级、1次审慎推荐-A评级。


【10:06 贵州茅台(600519)2019年中报点评:静待直营落地 全年增长无忧()】

  7月18日给予贵州茅台(600519)增持评级。

  风险提示:宏观经济下行风险、食品安全风险、高端酒景气度下滑
  该股最近6个月获得机构101次买入评级、24次推荐评级、17次增持评级、9次强烈推荐评级、6次强烈推荐-A评级、5次强推评级、3次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级。


【09:34 浪潮信息(000977)事件点评:配股优化资产负债结构 支撑未来业务规模持续扩大】

  7月18日给予浪潮信息(000977)增持评级。

  盈利预测与投资评级
  风险提示:服务器市场整体发展不及预期;服务器业务竞争激烈;公司海外市场拓展不及预期;人工智能业务推进不及预期等。

  该股最近6个月获得机构26次买入评级、8次增持评级、6次推荐评级、5次买入-A评级、2次优于大市评级、1次持有评级。


【08:52 宝丰能源(600989)重大事件快评:以量补价 上半年业绩保持靓丽】

  7月18日给予宝丰能源(600989)增持评级。

  国信化工观点:1)上半年油价大幅震荡叠加需求低迷,聚烯烃价格一路走低。根据该机构追踪的主要产品价格情况,聚乙烯和聚丙烯上半年平均价格比去年同期分别下降14.0%和2.5%。焦炭上半年均价则与去年基本持平,该机构预计公司上半年聚烯烃的产品均价受市场价格波动影响同步有所下滑。2)原料煤采购成本下降、聚烯烃产量增长是公司业绩增长的主要因素。上半年国内聚烯烃消费量和产量保持较大幅度增长,该机构预计公司在主营聚烯烃产品价格下跌的情况下,会尽量提高装置的生产负荷率增加聚烯烃的产量。3)公司成本优势明显,盈利能力有望持续。根据该机构深入分析,该机构认为公司聚烯烃产品的生产成本优势明显,主要来源于聚烯烃与焦炭业务之间有效协同、投资成本控制能力强、管理效率突出等三点因素,公司盈利能力有望长期保持在较好水平。4)投资建议:该机构看好公司3-5 年内打造成国内煤制烯烃标杆项目,公司煤制烯烃项目二期主要在2020 年释放业绩,利润增长较快,该机构预计公司2019-2021 年归母净利润分别为42.6/60.3/69.9 亿元,同比增速15.2/41.6/15.9%,EPS=0.58/0.82/0.95 元,对应PE=20.0/14.1/12.2。考虑到公司上市后流通股比例小,享受估值溢价,同时盈利水平保持较快的增长,暂时给予公司2020 年20 倍PE 为合理估值,对应股价为16.4 元/股,维持“增持”评级。

  风险提示:项目投产进度不及预期;原材料煤炭价格上涨,产品价格大幅下跌。

  投资建议:看好公司长期打造煤制烯烃标杆项目,维持“增持”评级
  风险提示::项目投产进度不及预期;原材料煤炭价格上涨,产品价格大幅下跌。

  该股最近6个月获得机构4次增持评级、1次优于大市评级。


【08:17 中国国旅(601888):建设海口国际免税城 免税扩容、业态丰富】

  7月18日给予中国国旅(601888)增持评级。

  盈利预测:预计项目建设期产生的费用可控,暂不调整盈利预测;假设大兴机场于20 年开始贡献业绩,不考虑海免注入以及市内免税店带来的业绩增厚,预计19-20 年归母净利约45.39、47.25、56.86 亿元,增速为46.7%、4.1%、20.3%,对应PE 为36、35、29 倍;剔除国旅总社的影响后增速约为23%、22%、20%,对应PE 为43、35、29 倍。

  风险提示:宏观经济波动、政策利好不及预期等风险。

  该股最近6个月获得机构62次买入评级、30次增持评级、14次推荐评级、12次强烈推荐-A评级、5次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次谨慎推荐评级、1次Outperform评级、1次强推评级。


【07:34 华能水电(600025):水电优质龙头 量价提升共振业绩】

  7月18日给予华能水电(600025)增持评级。

  盈利预测与投资建议。2018 年由于处理金中公司23%股权获得37 亿元收益大幅增厚利润,扣非后公司归母净利润同比增长11.8%,后续尾款24 亿元2019年计入,暂不考虑投资收益预计2019-2021 年公司归母净利润为45.5 亿、55.2亿和59.0 亿元,对应PE 为17x、14x 及13x,公司17 年上市,目前PE 持平略高行业平均,若考虑投资收益,预计公司2019 年净利润有望达到69 亿,对应PE11X。该机构看好公司长期发展,中期公司正处于业绩高增长阶段,19 年电力业务有望量价齐升超预期,首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:电力政策调整风险、电价波动风险、来水波动风险等。

  该股最近6个月获得机构11次增持评级、8次买入评级、4次强烈推荐评级、1次增持-A评级。


【07:24 中国国旅(601888):大手笔、高标准打造海口国际免税城】

  7月18日给予中国国旅(601888)增持评级。

  风险因素:项目进度低预期、宏观经济影响免税需求。

  该股最近6个月获得机构62次买入评级、30次增持评级、14次推荐评级、12次强烈推荐-A评级、5次强烈推荐评级、3次跑赢行业评级、3次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次谨慎推荐评级、1次Outperform评级、1次强推评级。


【07:24 隆基股份(601012)公司点评:中报业绩亮眼 期待下半年光伏旺季】

  7月18日给予隆基股份(601012)增持评级。

  盈利预测:预计公司2019-2021 年全年净利润分别为43.56/54.65/63.49 亿元,同比增长70.3%/25.5%/16.2%,对应估值 19.2/15.3/13.2 倍。

  风险提示:2020 年光伏各环节价格继续大幅下滑;海外装机不及预期;预测偏差和估值风险
  该股最近6个月获得机构52次买入评级、31次增持评级、4次推荐评级、4次买入-A评级、4次强烈推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次强推评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次BUY评级。


【07:09 润达医疗(603108):通过持续并购成长的IVD综合服务流通商-傅涛】

  7月18日给予润达医疗(603108)增持评级。

  投资建议:预计2019-2021 年营业收入分别为75.02、92.16 和111.87 亿元,同比增长25.78%、22.85%、21.39%;归母净利润分别为3.28、4.10、5.02 亿元,同比增长25.42%、24.89%、22.47%;实现EPS 分别为0.57 元、0.71 元、0.87元。考虑到公司集成业务扩张加速,现金流持续好转,该机构认为公司2019 年合理估值范围在16-21 倍PE,合理估值价格区间10-12 元,首次覆盖,给予“增持”评级。

  风险提示:(1) 业务推广不达预期。

  该股最近6个月获得机构6次买入评级。


【07:04 通宇通讯(002792):海外4G业务强劲 静待5G天线放量】

  7月18日给予通宇通讯(002792)增持评级。

  盈利预测及评级:国内5G 进程加速,预计2019 年国内5G 建设量有望达到15 万站以上,2020 年建设量将达到2019 年的3-4倍。5G 天线市场集中度有望集中,利好头部天线厂商,公司为国内天线龙头,5g 天线布局领先,已与中兴、爱立信紧密合作,在中兴、爱立信皆为5G 天线主力供应商,有望受益于全球5g 建设浪潮。该机构预测公司2019-2021 年的净利润分别为1.2 亿,2.5 亿,4 亿,对应PE 分别为66 倍、32 倍、20 倍,维持增持评级,建议重点关注。

  该股最近6个月获得机构16次增持评级、1次优于大市评级。


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